Финансовый анализ
9. Справка о наличии обязательств по кредитам, гарантиям и поручительствам, с описанием основных показателей обязательств (сумма, сроки, субординация, исполнение) и приложением, при необходимости копий договоров поручительства, кредитных, гарантий;
10. Справка о сумме текущей задолженности по имеющимся кредитам и займам заверенная уполномоченными банками;
11. Информация о сумме экспорта в предприятия за отчетный период;
12. Справка о выплаченной за отчетный период сумме основного долга по кредитам и займам, заверенная уполномоченным банком.
Для достоверности следует пользоваться отчетностью имеющей штамп налоговой инспекции и соответствующим образом заверенной заемщиком. Итоговые выводы основывать на анализе показателей за последние три года (поквартально).
Проведение ФА сводится к расчету на основе имеющихся данных (отчетность, справки), системы абсолютных и относительных показателей (коэффициентов) финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их сопоставлении с нормативными. Обязательным при ФА является анализ динамики изменения показателей и их взаимообусловленности (горизонтальный и вертикальный анализ).
В соответствующей литературе описываются различные схемы ФА [1,2,3] отличающихся в зависимости от преследуемых целей и полноты имеющихся данных, по степени детализации и системам показателей. Однако их применение в неизменном виде, как правило неоправданно, из-за громоздкости - необходимости расчета и толкования большого числа коэффициентов. (предлагаемые схемы направлены на финансовых аналитиков испытывающих потребность во всесторонней характеристике предприятия). В связи с этим, при экспертизе ИП, состав показателей ФА следует корректировать в зависимости от специфики проекта.
В общем случае рекомендуется руководствоваться следующей схемой:
|
Направление анализа |
Показатель |
|
I. Масштаб и имущественное положение |
1. Выручка от реализации (и ее изменение) 2. Чистая прибыль (и ее изменение) 3. Доля административных затрат в выручке 4. Общие активы 5. Активная часть основных фондов 6. Коэффициент износа основных фондов 7. Структура активов и пассивов |
|
II. Финансовое положение |
Платежеспособность 1. Коэффициент покрытия 2. Коэффициент ликвидности 3. Коэффициент обслуживания долга 4. Коэффициент соотношения собственных средств и долгосрочных обязательств Финансовая устойчивость 5. Коэффициент автономии 6. Чистый оборотный капитал (и его изменение) 7. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования Рентабельность 8. Рентабельность собственного капитала 9. Фондоотдача 10. Чистая рентабельность продаж (коммерческая маржа) 11. Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность) 12. Оборачиваемость активов (коэффициент трансформации) |
|
III. Деловая активность |
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности 2. Оборачиваемость кредиторской задолженности 3. Оборачиваемость готовой продукции 4. Оборачиваемость незавершенного производства 5. Оборачиваемость производственных запасов 6. Длительность операционного цикла 7. Длительность финансового цикла |
|
IV. Привлекательность для инвесторов и положение на рынке ценных бумаг |
1. Активы на уставной капитал 2. Ценность акции 3. Дивидендный выход |