III. Деловая активность

Показатель

Формула

Норматив, [источник]

Что показывает

Аналитическая

По отчетности

с.(стр.), г.(графа), ф.(форма)

Оборачиваемость, дней*

Дебиторской задолженности ОДЗ

Дебиторская задолженность / всего продаж

≤90

УП-1154 от 12.05.95г.

Показывает время, необходимое для взыскания долгов по дебиторским задолженностям. Чем меньше показатель, тем лучше работает предприятие. Согласно Указа Президента РУ УП-1154 от 12.05.95г., просроченной дебиторской задолженностью считается задолженность со сроками возникновения более 90 дней со дня фактической отгрузки товара.

Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств с дебиторов.

с.220 + с.290 ф.1 / с.10 ф.2

Кредиторской задолженности ОКЗ

Кредиторская задолженность / производственная себестоимость

≥ОДЗ

Показывает время за которое предприятие рассчитывается по своим краткосрочным обязательствам.

Теоретически любое предприятие стремиться к увеличению срока расчета с поставщиками (т.е. срока оплаты за товар) поскольку товарный кредит представляет по сути оборотные деньги, за которые в отличие от краткосрочных кредитов банка не нужно платить. Однако, для внешних пользователей большой ОКЗ негативно характеризует предприятие - как неплатежеспособное и просрочивающие текущие обязательства.

Кроме этого, устойчиво большое ОКЗ свидетельствует риск работы с предприятием, в случае если возмущенные кредиторы инициируют процедуру его банкротства.

В любом случае ОКЗ не должен быть менее ОДЗ, т.к. в этом случае нарушается основной принцип успешной финансовой политики, предполагающий кредитование своих дебиторов на тех же условиях, на которых само предприятие получает кредиты.

Согласно «Правил работы коммерческих банков с несостоятельными субъектами хозяйствования» № 112 от 27.08.96 г. под неплатёжеспособностью понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате в течение 60 дней. В соответствии с Законом РУ «О банкротстве» от 05.05.94г., признаком банкротства является неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

с.450+с.530 / с.60 ф.2

Готовой продукции ОГП

Запасы готовой продукции и товаров для перепродажи / производственная себестоимость

Показывает срок оборачиваемости готовой продукции. Низкое значение показателя при низкой оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии проблем со сбытом. Постановлением КМ РУ № 176 от 14.05.96 г. «О нормативах остатков готовой продукции на складах промышленных предприятий» запасы готовой продукции нормируются и в среднем составляют 20 дней.

с.140+с.150 / с.60 ф.2

Незавершенного производства ОНП

Незавершенное производство / производственная себестоимость

Показывает длительность производственного цикла. Показатель тем больше, чем сложней технологически производственный процесс на предприятии.

При анализе следует обратить внимание на состав незавершенного производства (на основании дополнительных к бухотчетности справок) –вызвано ли большое значение ОНП сложностью техпроцесса, или наличием неликвидного НП не участвующего в производственном процессе.

с.130 / с.60 ф.2

Производственных запасов ОПЗ

Производственные запасы / производственная себестоимость

Показывает оборачиваемость запасов сырья и материалов необходимых для производственного процесса. При анализе следует обратить внимание на состав.

ОНП и ОПЗ - обычно характерны для данной отрасли и конкретного предприятия, первый отражает сложность производственного процесса, второй характеризует снабженческую политику предприятия – (например большой ОПЗ характерен для импортного сырья – предприятие не часто закупает сырье)

Необходимо стремиться к сокращению сроков оборачиваемости – более эффективному использованию оборотного капитала

с.120 / с.60 ф.2

Оборотного капитала ООК

ЧРК / всего продажи

Показывает время за которое обращается оборотный капитал предприятия, пройдя весь круг от оплаты сырья и материалов, нахождение их в виде производственных запасов, остатков незавершенного производства, запасов готовой продукции до получения платежа за реализованную продукцию.

На основании анализа ООК могут быть сделаны выводы о качестве управления предприятием. Чем меньше оборачиваемость ЧРК тем более эффективно и активно предприятие использует имеющиеся в распоряжении оборотные средства.  

ЧРК / с.10 ф.2

*Для получения оборачиваемости в днях необходимо умножить показатели на 90, 180, 270 или 360 дней в зависимости от анализируемого периода

Длительность операционного цикла ОЦ

ОДЗ+ОГП +ОНП+ОПЗ

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах (продукции, незаверш.пр-ве, сырье) и дебиторской задолженности.

ОЦ может быть сокращен за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности.

Длительность финансового цикла ФЦ

ОДЗ+ОГП +ОНП +ОПЗ - ОКЗ

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

Поскольку счета поставщиков оплачиваются с отсрочкой, время, в течение которого деньги отвлечены из оборота, т.е. ФЦ, меньше ОЦ на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Сокращение ФЦ и ОЦ рассматривается как положительная тенденция.

ФЦ может быть сокращен за счет снижения ОЦ и замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Размещение заказа на сырье

Продажа готовой продукции

Получение платежа от покупателя

Период обращения дебиторской задолженности

Производственный процесс

Период обращения кредиторской задолженности

Операционный цикл

Финансовый цикл