Анализ ликвидности
Использую формулы (2.19) – (2.26) и данные приложения 1, рассчитаем значения активов и пассивов на начало и конец года, и оформим результаты расчета в виде таблицы (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса ОАО «Х-газпром»
(тыс. руб.)
|
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток | |
|
На начало периода |
На конец периода | ||||||
|
1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) |
2 435 |
14 593 |
1. Наиболее срочные обязательства (НСО) |
78 079 |
234 910 |
- 75 644 |
- 220 317 |
|
2. Быстрореализуемые активы (БРА) |
72 537 |
195 635 |
2. Краткосрочные пассивы (КСП) |
2 159 |
720 |
+ 70 378 |
+ 194 915 |
|
3. Медленнореализуемые активы (МРА) |
21 405 |
66 604 |
3.Долгосрочные пассивы (ДСП) |
1 867 |
622 |
+ 19 538 |
+ 65 982 |
|
4. Труднореализуемые активы (ТРА) |
594 316 |
685 754 |
4. Постоянные пассивы (ПП) |
608 588 |
726 334 |
- 14 272 |
- 40 580 |
|
Баланс |
690 693 |
962 586 |
Баланс |
690 693 |
962 586 | ||
Из табл. 2.5 видно, что баланс ОАО «Х-газпром» не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода (1999 года), поскольку:
НЛА ≤ НСО;
БРА ≥ КСП;
МРА ≥ ДСП;
ТРА ≤ ПП.
На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года 75 644 тыс. руб. и на конец года – 220 317 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно. Положение ОАО «Х-газпром» на ближайшее время затруднено, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы. Сравнивая медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами, перспективную ликвидность можно охарактеризовать как положительную.
Показатели ликвидности
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, на и в случае чрезвычайных ситуаций.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется:
(2.28)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы.
Рекомендуемые приказом Министерства экономики РФ № 118 от 1 октября 1997 г. значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Рассчитывается по формуле: